恒瑞行策略网新易盛股价续创新高，为创业板人工智能ETF华夏（159381）第一大持仓股

6月27日，A股算力方向持续走强，光模块CPO、光芯片、GPU全天强势，截至13：39，创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超2.3%，持仓股中，联特科技涨超18%，第一大持仓股新易盛涨超5%，股价续创新高。

资料显示，创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%。目前年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低。行业分布上，光模块CPO概念股权重超26.6%，是目前“光”含量较高的AI类指数。前5大成分股囊括新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。

长江证券表示，海外AI应用活跃用户数激增，推理侧Token爆发拉动算力需求；大模型公司ARR快速提升，AI大模型商业兑现进行时，高资本支出延续，为海外算力链提供有力支撑。我们判断25Q2光模块板块景气度高，Meta和AWS等大厂800G产或继续上量；光器件侧MPO、AWG、FAU订单强劲，其中MPO光纤连接器主要受新建数据中心驱动，为产业周期后发力品种，呈现订单外溢的趋势，毛利率加速攀升，多家光器件厂商营收及业绩加速释放。继续看好海外AI算力供应链方向。